Bei kapitalgeschützten Produkten profitieren Anlegerinnen und Anleger per Verfall von einer allfällig positiven Entwicklung des Basiswerts, wobei bei Laufzeitende jeweils die garantierte Mindestrückzahlung erfolgt. 

Bei den Produkten in Zeichnung liegt der Kapitalschutz bei 100%, Anlegerinnen und Anleger erhalten also in jedem Fall das eingesetzte Kapital zurück. Gleichzeitig partizipieren sie an der positiven Entwicklung des zugrundeliegenden Basiswerts, ohne dabei gegen oben beschränkt zu sein.

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Aktuell kann es jetzt sich lohnen, Gewinne mitzunehmen und einen Teil des Portfolios mit einem Kapitalschutzzertifikat auf Gold abzusichern. Es erlaubt eine 100%ige Partizipation an der Entwicklung des ZKB Gold ETF, welches vollständig physisch hinterlegt ist. Wird die obere Barriere von 120% während der Laufzeit überschritten – das entspräche aktuell einem Kurs von ca. 2'350 USD pro Unze – erhalten Anlegerinnen und Anleger am Laufzeitende aber nicht nur das vollständige eingesetzte Kapital zurück: Das Kapital ist CHF zu 101% geschützt – unabhängig davon, wie sich der Goldpreis entwickelt, generiert das Zertifikat mindestens 1% Rendite.

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Vor dem Hintergrund geopolitischer, wie makröokonomischer Unsicherheit ist die Zins-Entwicklung mit Fragzeichen behaftet. In diesem Umfeld vereinigt unser Tracker-Zertifikat 25 ausgewählte Qualitätsfirmen mit Preissetzungsmacht und oder starker Marktstellung, die sich dank defensiver Charakteristika auch in einem anspruchsvollen Umfeld gut schlagen dürften.

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Der Luxusgüterkonzern wächst im ersten Quartal 2023 nicht nur stärker als Grosskonkurrent LVMH, sondern übertrifft auch das Umsatzwachstum der Branche. Die bereits vorteilhafte Marktposition wird weiter gestärkt, ausserdem resultiert eine Dividende, die über den Erwartungen der Analysten liegt. Auch die Kursentwicklung lässt sich sehen, YTD konnte die Aktie gut 28% zulegen. Für Anlegerinnen und Anleger, die von einer Verlangsamung des Kurswachstum ausgehen, dennoch aber Renditechancen nutzen möchten, können sich ZKB Renditeoptimierungsprodukte auf die Richemont-Aktie eignen.

 

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Nicht nur die implizite Volatilität eines Aktienbaskets beeinflusst die Rendite, auch die Korrelation der Titel eines Baskets kann den Optionspreis nach oben oder nach unten drücken. Je näher die Korrelation bei 1 liegt, desto ähnlicher die Kursbewegungen dieser Aktien. Die dadurch reduzierte Eintrittswahrscheinlichkeit eines Barrier Hits spiegelt sich in der Optionsprämie wieder, diese ist im Vergleich zu schwächer korrelierten Baskets tiefer. Bei niedrigen Basketkorrelationen steigt also die Optionsprämie - und damit der Coupon eines BRC.

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Die Berichtssaison läuft, in den letzten und den kommenden Tagen präsentieren börsenkotierte Unternehmen ihre Resultate für das vergangene Quartal. Einige dieser Firmen haben bereits erfreuliche Ergebnisse vorgelegt, darunter auch Blue Chip-Konzerne aus der Schweiz.

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"Last Look BRC" haben die Charakteristik, dass die Barriere erst zum Verfall des BRC betrachtet wird, bis dahin können keine Barrier Events stattfinden - Kursrückgänge, bei denen die Barriere zeitweise unterschritten wird, haben keine Auswirkung auf die Auszahlung

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Bei erhöhter Unsicherheit an den Börsen kann es herausfordernd sein, Investitionsmöglichkeiten mit risikoreduzierenden aber dennoch attraktiven Eigenschaften zu finden. Hier können sich Barrier Reverse Convertibles mit defensiven Parametern eignen. Die erhöhte Volatilität liefert attraktive Optionsprämien, defensive Barrieren verringern die Wahrscheinlichkeit einer Barriereberührung.

Die Aktien dieser drei Unternehmen werden durch ZKB Equity Research mit "übergewichten" eingestuft.

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In diesem Webcast gibt Ihnen Curdin Summermatter, Leiter Verkauf Strukturierte Produkte, zusammen mit Jan Elmer, Senior Portfolio Manager Asset Management, einen Einblick ins Thema «Immobilien».

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Die Verbesserung der Kosteneffizienz könnte deren Aktien wieder Auftrieb verleihen. Die nachlassende Inflation, die Normalisierung der Lieferketten und das wirtschaftliche Potenzial verschiedener AI-Technologien scheinen die Investoren ebenfalls ermutigt zu haben - seit Anfangs 2023 bewegen sich die bekanntesten Tech-Aktien wieder in einem Aufwärtskanal.

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