1260 Barrier Reverse Convertible mit bedingtem Coupon
Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1260
Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.
Markterwartung
- Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
- Sinkende Volatilität
- Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten
Merkmale
- Notiert der Basiswert am Beobachtungstag über dem Ausübungspreis (Strike), wird der Nennbetrag zuzüglich dem Coupon vorzeitig zurückbezahlt.
- Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung mit einer attraktiven Rendite.
- Dank dem Risikopuffer stellt dieses Produkt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
- Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko höhere Coupons oder tiefere Barrieren.
- Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
- Das Gewinnpotenzial ist begrenzt (Coupon).
Vorteile
- Bei leicht bis moderat steigenden Kursen erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung sowie eine Couponzahlung.
- Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nominalbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.
Nachteile
- Das Verlustrisiko entspricht dem einer direkten Investition in den Basiswert.
- Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.
Rückzahlungsmodus
- Für die Bestimmung der vorzeitigen Rückzahlung ist der Kurs des Basiswertes am jeweiligen Beobachtungszeitpunkt massgebend.
- Höhe der vorzeitigen Rückzahlung:
- Wenn am Beobachtungszeitpunkt 1 der Basiswert gleich oder höher notiert als der Ausübungspreis, wird der Barrier Reverse Convertible mit bedingtem Coupon vorzeitig zum Nennbetrag plus dem einfachen Coupon zurückbezahlt. Andernfalls läuft das Zertifikat weiter.
- Wenn am Beobachtungszeitpunkt 2 der Basiswert gleich oder höher notiert als der Ausübungspreis und zuvor keine vorzeitige Rückzahlung erfolgt ist, wird der Barrier Reverse Convertible mit bedingtem Coupon vorzeitig zum Nennbetrag plus dem zweifachen Coupon (Coupon Memory Effekt) zurückbezahlt. Andernfalls läuft das Zertifikat weiter.
- Höhe der ordentlichen Rückzahlung:
- Notiert der Basiswert bei Final Fixing gleich oder höher als der Ausübungspreis, wird der Barrier Reverse Convertible mit bedingtem Coupon zum Nennbetrag plus dem dreifachen Coupon (Coupon Memory Effekt) zurückbezahlt.
- Notiert der Basiswert bei Final Fixing tiefer als der Ausübungspreis aber höher als das Knock-in Level, erfolgt eine Rückzahlung zum Nennbetrag.
- Notiert der Basiswert bei Final Fixing gleich oder tiefer als das Knock-in Level, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe des Nennbetrages multipliziert mit der Negativperformance des Basiswertes zwischen Initial Fixing und Final Fixing.
Vorzeitige Rückzahlung
Die vorzeitige Rückzahlung hängt vom Stand der Basiswerte am jeweiligen Beobachtungstag ab.
- Wenn alle Basiswerte am Beobachtungstag höher oder gleich dem Call Level schliessen, wird das Produkt vorzeitig zu 100.00% des Nennbetrages zurückbezahlt.
- Wenn mindestens ein Basiswert am Beobachtungstag tiefer als das Call Level schliesst, läuft das Produkt weiter.
Rückzahlung per Verfall
Wenn es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung gekommen ist, gibt es folgende mögliche Rückzahlungsszenarien:
Wenn der Kurs keines Basiswertes zwischen Initial Fixing Tag und Final Fixing Tag das Knock-in Level berührt oder unterschritten hat, beträgt die Rückzahlung unabhängig vom Final Fixing Wert der Basiswerte 100% des Nennbetrages. Wenn der Kurs eines oder mehrerer Basiswerte zwischen Initial Fixing Tag und Final Fixing Tag das Knock-in Level berührt oder unterschritten hat,
- beträgt die Rückzahlung entweder 100% des Nennbetrages, sofern die Final Fixing Werte sämtlicher Basiswerte höher oder gleich dem Initial Fixing Wert notieren
- oder es erfolgt eine Rückzahlung des Nennbetrages minus die prozentuale Differenz zwischen dem Initial Fixing Wert und dem Final Fixing Wert des Basiswertes mit der grössten Negativperformance.
Die Auszahlung des / der Coupons erfolgt am jeweiligen Zahlungstag unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte.
Pay-off Diagramm bei Verfall
Beispiele bei Verfall
Ausgangslage
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 |
Szenario 5 |
| Steigende Kurse |
Leicht steigende Kurse |
Leicht fallende Kurse |
Fallende Kurse |
Stark fallende Kurse |
| Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
| 3 Jahre |
3 Jahre |
3 Jahre |
3 Jahre |
3 Jahre |
| CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| 60% |
60% |
60% |
60% |
60% |
| 8% / 16% / 24% |
8% / 16% / 24% |
8% / 16% / 24% |
8% / 16% / 24% |
8% / 16% / 24% |
| CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| CHF 110 |
CHF 98 |
CHF 95 |
CHF 98 |
CHF 91 |
| Rückzahlung bereits erfolgt |
CHF 110 |
CHF 98 |
CHF 95 |
CHF 84 |
| Rückzahlung bereits erfolgt |
Rückzahlung bereits erfolgt |
CHF 105 |
CHF 80 |
CHF 58 |
Auszahlung
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 |
Szenario 5 |
| (100% + 8%) * 10'000 |
(100% + 16%) * 10'000 |
(100% + 24%) * 10'000 |
100% * 10'000 |
(58/100) * 10'000 |
| CHF 10'800 |
CHF 11'600 |
CHF 12'400 |
CHF 10'000 |
CHF 5'800 |
| +8% |
+16% |
+24% |
0% |
-42% |
Steuern
| Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP) |
| Nein |
| Ja (bei Titellieferung / Überjährigkeit) |
| Ja |
