1130 Kapitalschutz-Zertifikat mit Barriere
Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1130
Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.
Markterwartung
- Steigender Basiswert
- Grosse Kursrückschläge des Basiswerts möglich
- Basiswert wird während der Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in/Knock-out) nicht berühren
Merkmale
- Die Rückzahlung per Verfall erfolgt mindestens in der Höhe des Kapitalschutzes.
- Der Kapitalschutz wird in Prozent des Nennbetrages ausgedrückt (z.B. 100%).
- Der Kapitalschutz bezieht sich nur auf den Nennbetrag und nicht auf den Kaufpreis.
- Der Wert des Produktes kann während der Laufzeit unter den Kapitalschutz fallen.
- Partizipation in der Höhe der Partizipationsrate am steigenden Basiswert bis zum Knock-Out Level.
- Möglichkeit einer Auszahlung eines Rebate (Couponzahlung) nach Erreichen des Knock-Out Level.
- Das Gewinnpotenzial ist begrenzt.
Vorteile
- Die zu Beginn der Laufzeit bestimmte Mindestrückzahlung ist nur per Verfall garantiert.
- Partizipation an der positiven Performance des Basiswertes bis zu einem vordefinierten Maximalniveau (Knock-Out Level).
- Erreicht der Basiswert das Knock-Out Level, so besteht die Möglichkeit einer Auszahlung eines Rebate (Couponzahlung) bei Fälligkeit (abhängig von der Produktausgestaltung).
Nachteile
- Der Kapitalschutz gilt nur per Verfall. Der Wert des Produktes kann während der Laufzeit unter die Mindestrückzahlung fallen.
- Liegt die garantierte Rückzahlung unter 100%, kann bei negativer Entwicklung des Basiswertes ein Verlust resultieren.
- Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.
Rückzahlungsmodus
- Bei Verfall Rückzahlung der garantierten Mindestrückzahlung.
- Zusätzlich die positive Performance des Basiswerts (ab dem Ausübungspreis), wenn der Basiswert während der gesamten Laufzeit nie das Knock-out Level berührt oder überschritten hat.
- Wurde hingegen einmal während der Laufzeit das Knock-out Level berührt oder überschritten, entfällt die Partizipation an der positiven Entwicklung des Basiswertes. Es erfolgt in diesem Fall die Rückzahlung des garantierten Kapitalschutzes und dem Rebate (Couponzahlung).
Pay-off Diagramm bei Verfall
Beispiele bei Verfall
Ausgangslage
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
| Steigende Kurse |
Leicht steigende Kurse |
Fallende Kurse |
| SMI® Index |
SMI® Index |
SMI® Index |
| 100% |
100% |
100% |
| 100% |
100% |
100% |
| 124% |
124% |
124% |
| 4% |
4% |
4% |
| 2 Jahre |
2 Jahre |
2 Jahre |
| 100% |
100% |
100% |
| CHF 10'000 |
CHF 10'000 |
CHF 10'000 |
| Ja |
Nein |
Nein |
| 8'000 Punkte |
8'000 Punkte |
8'000 Punkte |
| 8'800 Punkte |
8'400 Punkte |
7'200 Punkte |
| 10% |
5% |
-10% |
Auszahlung
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
| 10'000 + (4%*10'000) |
10'000 + (5%*100%*10'000) |
10'000 |
| CHF 10'400 |
CHF 10'500 |
CHF 10'000 |
| 4% |
5% |
0% |
Steuern
| Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP) |
| Nein |
| Ja |
| Nein |
