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Renditeoptimierung

Niedrige Korrelationen: 8% p.a. bei 50% Barriere

Freitag, 25 März 2022 Lesezeit : 1 Minute

Nachdem der Volatilitätsindex der Chicagoer Börse (VIX) im Laufe des Monats März sprunghaft auf über 40 Punkte angestiegen ist, scheint die sich die Volatilität wieder ihrem 12-monatigen Mittelwert anzunähern, welcher bei gut 20 Punkten liegt. 

Das trifft nicht nur für den S&P 500 Index zu, sondern auch für Schweizer Aktien - die erwartete Schwankungsbreite sinkt wieder, liegt aber immer noch über dem Jahresdurchschnitt. 

Werden für BRC Basiswerte mit niedrigen Korrelationen gewählt, erhöht sich zwar die Wahrscheinlichkeit eines Barrier Events, allerdings auch deren Renditepotenzial; in Kombination mit der nach wie vor leicht erhöhten Volatilität ergeben sich auch bei sehr defensiven Barrieren und überjährigen Laufzeiten attraktive Renditeprofile.

Bis auf Richemont ("marktgewichten") stuft ZKB Equity Research alle gewählten Aktien mit "übergewichten" ein und geht daher von weiterem Kurspotenzial aus.

(Callable) Barrier Reverse Convertible auf Nestlé, Zurich, Roche, Logitech und Richemont

indikative Angaben
 

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