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Renditeoptimierung

Niedrige Korrelationen, attraktive Renditen: BRC auf Schweizer Aktien

Freitag, 5 November 2021 Lesezeit : 3 Minuten

Nach wie vor bewegt sich die Marktvolatilität auf sehr niedrigem Niveau; der Volatility Index der Chicagoer Optionsbörse, der sich auf die implizierte Volatilität des US-Indizes S&P 500 bezieht, sank im Oktober von über 23 auf aktuell gut 16 Punkte. 

Beliebte Wahl: Schweizer Aktien
Auch bei Schweizer Blue Chips ist die erwartete Schwankungsbreite aktuell recht niedrig, was zu niedrigen Coupons führt. Trotzdem sind Schweizer Aktien - gerade dank der relativen Kursstabilität - sehr beliebte Basiswerte für BRC. 

Niedrige Korrelation, höhere Rendite
Eine Möglichkeit, ein solches Produkt trotz geringen Volatilitäten mit attraktiven Parametern auszustatten, ist die Betrachtung der Korrelationen der gewählten Basiswerte. Werden Underlyings mit niedrigen Korrelationen kombiniert, erhöht sich zwar die Wahrscheinlichkeit eines Barrier Events, aber auch die Rendite. Alle gewählten Aktien werden von ZKB Equity Research mit "übergewichten" eingestuft  - es wird also mit steigenden Kursen gerechnet.

Barrier Reverse Convertible auf Nestlé, Swiss Life und Givaudan

  • 6% Coupon p.a. (9% total)
  • 70% Barriere
  • 18 Monate Laufzeit
  • Zeichnungsfrist bis 10.11.2021
  • Termsheet

Callable Barrier Reverse Convertible auf Nestlé, Swiss Life und Givaudan

  • 5% Coupon p.a. (7.5% total)
  • 60% Barriere
  • 18 Monate Laufzeit
  • Zeichnungsfrist bis 10.11.2021
  • Termsheet

Barrier Reverse Convertible auf Zurich, Lonza und Swisscom

  • 8% Coupon p.a. (12% total)
  • 70% Barriere
  • 18 Monate Laufzeit
  • Zeichnugsfrist bis 10.11.2021
  • Termsheet

Barrier Reverse Convertible auf Zurich, Lonza und Swisscom

  • 5% Coupon p.a. (7.5% total)
  • 60% Barriere
  • 18 Monate Laufzeit
  • Zeichnugsfrist bis 10.11.2021
  • Termsheet
sämtliche Angaben sind indikativ

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