Montag, 5 August 2024 Lesezeit : 2 Minuten

Der Höhenflug an den internationalen Aktienmärkten hat ein jähes Ende gefunden. Zum Start der neuen Woche hat sich die Börsenkorrektur verschärft und auch den Schweizer Börsen ein deutliches Minus beschert.

Der SMI büsste am Montag 2.8% ein und knüpfte damit an die schwachen Vorgaben aus Asien an, wo der Nikkei 225 in Tokio mit einem Minus von mehr als 12% in die Handelswoche startete. Die Verkaufswelle erfasste auch die US-Märkte, wobei insbesondere Technologietitel unter Druck waren. Der S&P 500 rutsche bis Handelsschluss am Montag 3% ab, während der Nasdaq Composite 3.4% verlor. 

Für Unsicherheit an den Börsen sorgen die jüngsten Wirtschaftsdaten aus den USA. So signalisierten die am Freitag veröffentlichten Arbeitsmarktzahlen eine überraschend deutliche Abkühlung am US-Jobmarkt. Die Entwicklung schürt Befürchtungen, dass die amerikanische Wirtschaft in eine Rezession rutschen könnte. Anlegerinnen und Anleger sind zudem besorgt, dass die US-Notenbank zu langsam agiert, nachdem sie sich am Mittwoch gegen eine Zinssenkung entschied, schreibt die Financial Times.

Die Nervosität an den Finanzmärkten spiegelt sich im Volatilitätsindex Vix, der auch als Angstbarometer der Wallstreet gilt. Der Index misst die erwarteten (impliziten) Kursschwankungen des S&P 500 auf Sicht von dreissig Tagen, basierend auf Optionspreisen. Am Montag kletterte der Index im Tagesverlauf bis auf 65, nachdem er sich am Freitag bei rund 23 eingependelt hatte. Bis Handelsschluss an der Wallstreet gab der der Vix wieder nach und fiel auf knapp 38. Damit notiert das Barometer klar unter den Rekordwerten von über 80, die nach dem Ausbruch der Corona-Pandemie 2020 beobachtet wurden.

Im volatilen Marktumfeld sind Produkte gefragt, die sich durch defensive Merkmale auszeichnen. Die folgenden zwei Renditeoptimierungsprodukte auf Schweizer Titel sind jeweils mit einer Barriere ausgestattet, die Kursrückschläge teilweise abfedern können.

Last Look BRC: Barrierebeobachtung per Verfall
6.50% p.a. BRC auf Nestle, Novartis, Roche, Zurich Insurance (Valor: 135804497)

Die Barriere von 70% wird lediglich bei Verfall beobachtet. Liegen die Kurse aller Basiswerte per Verfall über der Barriere – unabhängig davon, ob sie während der Laufzeit berührt oder unterschritten wurde – erfolgt eine vollständige Rückzahlung zum Nennbetrag. Ansonsten wird der Basiswert mit der schlechtesten Performance geliefert. Der Coupon wird unabhängig vom Szenario ausbezahlt.

Low Strike BRC: 90% Strike
8.25% p.a. BRC auf Nestle, Novartis, Roche, Zurich Insurance, UBS (Valor: 135804503)

Die Barriere von 60% wird über die gesamte Produktlaufzeit beobachtet. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt, erfolgt per Verfall eine vollständige Rückzahlung zum Nennbetrag. Wird die Barriere verletzt und schliesst ein Basiswert unter dem Strike, wird der schwächste Basiswert geliefert. In diesem Szenario erhalten Anlegerinnen und Anleger den Basiswert zu 90% der Anfangsfixierung (Low Strike), statt zu 100%. Der Coupon wird unabhängig vom Szenario ausbezahlt.

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