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Zurück zu Zurück Glossar (Weiter) (Zurück) Warrant mit Knock-Out

2210 Mini-Futures

Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 2210

Markterwartung

Mini-Future (Long): Steigender Basiswert
Mini-Future (Short): Sinkender Basiswert

Merkmale

Ein geringer Kapitaleinsatz erzeugt einen Hebeleffekt gegenüber dem Basiswert.
Der Anleger eines Mini-Futures investiert nur einen Teil der Gesamtinvestition, der Hauptanteil in der Höhe des Finanzierungslevels wird vom Emittenten bereitgestellt. Dadurch wird der Hebeleffekt erzielt.
Dieses Produkt stellt ein erhöhtes Risiko eines Totalverlustes (beschränkt auf Kapitaleinsatz) dar.
Beim Erreichen des Stop-Loss wird ein allfälliger Restwert zurückbezahlt.
Mini-Futures eignen sich zur kurzfristigen Spekulation oder zur Absicherung.
Die Volatilität hat keinen Einfluss auf den gestellten Preis.
Eine regelmässige Überwachung ist erforderlich.

Chancen

Die Rendite des Mini-Futures ist überproportional gegenüber einer direkten Investition in den Basiswert. Sie eignen sich als Anlage, zur Spekulation oder zur Absicherung.
Beim Erreichen des möglichen Stop-Loss wird ein allfälliger Restwert zurückbezahlt.

Risiken

Das Verlustpotenzial entspricht dem Kaufpreis.

Rückzahlungsmodus

Die Anzahl Basiswerte ist durch das Ausübungsverhältnis (Ratio) gegeben.
Für jeden ausgeübten bzw. gekündigten Mini-Future wird in der Referenzwährung die Differenz zwischen dem Wert des Basiswerts und Finanzierungslevel im Ausübungsverhältnis an den Anleger zurückbezahlt.

Pay-off Diagramm bei Verfall

2210 Pay-off

Beispiel

Nachfolgend ein Beispiel Long Mini-Future auf Nestlé:

Basiswert:	Nestlé
Referenzpreis Basiswert:	CHF 50.00
Preis Mini-Future bei Emission:	CHF 4.00
Finanzierungslevel:	CHF 46.00
Stop-Loss-Level:	CHF 47.50
Hebel:	12.50¹)
Laufzeit:	Open End²)

1) Verhältnis zwischen Basiswert und Preis des Mini-Futures
2) Sofern Stop-Loss-Barriere nie berührt wird

Beispiel

Szenario 1 (steigender Basiswert)

Bei steigendem Kurs der Nestlé Aktie um 2 CHF (+4%) legt der Mini-Future aufgrund des Hebeleffekts von 12.50 um 50% zu und kostet danach CHF 6.

Szenario1

Szenario 2 (sinkender Basiswert ohne Stop-Loss-Ereignis)

Sinkt die Nestlé Aktie um 2 CHF, so verliert der Mini-Future aufgrund des Hebeleffekts 50%. Der neue Wert des Mini-Long ist danach CHF 2.

Szenario2

Szenario 3 (sinkender Basiswert mit Stop-Loss-Ereignis)

Berührt der Mini-Future die Stop-Loss-Barriere, verfällt der Mini-Future und einen allfälligen Restbetrag wird zurückbezahlt. Die Differenz zwischen dem fixierten Schlusskurs und dem aktuellen Finanzierungslevel wird als Rückzahlungsbetrag festgelegt. Im Extremfall kann es zu einem Totalverlust der bezahlten Prämie kommen.

Szenario3