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ZKB Express-Zertifikat Last Look on worst of
SMI® Index/EURO STOXX 50® Index/S&P 500® Index

ISIN: CH0263379395 Valor: 26337939 Symbol: ZKB5BQ Lebenszyklus
Sekundärmarkt

Geldkurs 99.82%

Briefkurs 100.52%

Währung qCHF

Handelsplatz ZKB

Volumen 150'000.00

Volumen 150'000.00

Datum/Zeit (realtime) 25.06.2018 13:34:15

1260 Express-Zertifikat

Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1260

Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.

Markterwartung


  • Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
  • Sinkende Volatilität
  • Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale


  • Notiert der Basiswert am Beobachtungstag über dem Ausübungspreis (Strike), wird der Nennbetrag zuzüglich dem Coupon vorzeitig zurückbezahlt.
  • Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung mit einer attraktiven Rendite.
  • Dank dem Risikopuffer stellt dieses Produkt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
  • Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko höhere Coupons oder tiefere Barrieren.
  • Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
  • Das Gewinnpotenzial ist begrenzt (Coupon).

Vorteile


  • Bei leicht bis moderat steigenden Kursen erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung sowie eine Couponzahlung.
  • Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nominalbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.

Nachteile


  • Das Verlustrisiko entspricht dem einer direkten Investition in den Basiswert.
  • Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.

Rückzahlungsmodus


  • Für die Bestimmung der vorzeitigen Rückzahlung ist der Kurs des Basiswertes am jeweiligen Beobachtungszeitpunkt massgebend.
  • Höhe der vorzeitigen Rückzahlung:
    • Wenn am Beobachtungszeitpunkt 1 der Basiswert gleich oder höher notiert als der Ausübungspreis, wird das Express-Zertifikat vorzeitig zum Nennbetrag plus dem einfachen Coupon zurückbezahlt. Andernfalls läuft das Zertifikat weiter.
    • Wenn am Beobachtungszeitpunkt 2 der Basiswert gleich oder höher notiert als der Ausübungspreis und zuvor keine vorzeitige Rückzahlung erfolgt ist, wird das Express-Zertifikat vorzeitig zum Nennbetrag plus dem zweifachen Coupon (Coupon Memory Effekt) zurückbezahlt. Andernfalls läuft das Zertifikat weiter.
  • Höhe der ordentlichen Rückzahlung:
    • Notiert der Basiswert bei Final Fixing gleich oder höher als der Ausübungspreis, wird das Express-Zertifikat zum Nennbetrag plus dem dreifachen Coupon (Coupon Memory Effekt) zurückbezahlt.
    • Notiert der Basiswert bei Final Fixing tiefer als der Ausübungspreis aber höher als das Knock-in Level, erfolgt eine Rückzahlung zum Nennbetrag.
    • Notiert der Basiswert bei Final Fixing gleich oder tiefer als das Knock-in Level, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe des Nennbetrages multipliziert mit der Negativperformance des Basiswertes zwischen Initial Fixing und Final Fixing.

Pay-off Diagramm bei Verfall

1260 Pay-off

Beispiele bei Verfall

Ausgangslage
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 Szenario 5
Beschreibung Steigende Kurse Leicht steigende Kurse Leicht fallende Kurse Fallende Kurse Stark fallende Kurse
Basiswert Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X
Laufzeit 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre
Nennbetrag CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000
Call Level CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Knock-in Level (Barriere) 60% 60% 60% 60% 60%
Coupon beim Beobachtungs- zeitpunkt t1,t2,t3 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24%
Eingesetztes Kapital CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000)
Aktie X bei Emission CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Aktie X in t1 CHF 110 CHF 98 CHF 95 CHF 98 CHF 91
Aktie X in t2 Rückzahlung bereits erfolgt CHF 110 CHF 98 CHF 95 CHF 84
Aktie X in t3 (bei Verfall) Rückzahlung bereits erfolgt Rückzahlung bereits erfolgt CHF 105 CHF 80 CHF 58
Auszahlung
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 Szenario 5
Berechnung (100% + 8%) * 10'000 (100% + 16%) * 10'000 (100% + 24%) * 10'000 100% * 10'000 (58/100) * 10'000
Rückzahlung CHF 10'800 CHF 11'600 CHF 12'400 CHF 10'000 CHF 5'800
Gewinn / Verlust +8% +16% +24% 0% -42%
Steuern
Einkommenssteuer Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP)
Verrechnungssteuer Nein
Umsatzabgabe Ja (bei Titellieferung / Überjährigkeit)
EU-Steuerrückbehalt Ja
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