Markterwartung

• Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
• Sinkende Volatilität
• Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten

Vorteile

• Geringeres Verlustrisiko als bei einer direkten Investition in den Basiswert.
• In Seitwärtsmärkten wird eine Mehrrendite im Vergleich zur direkten Investition in den Basiswert erzielt.
• Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nennbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.

Rückzahlungsmodus

• Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit weder berührt noch unterschritten:
  • erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages.
• Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit berührt oder unterschritten:
  • liegt jedoch bei Verfall auf oder über dem Cap Level, erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages
  • und liegt bei Verfall unter dem Cap Level, wird pro Nennbetrag eine zu Beginn definierte Anzahl Basiswerte geliefert und/oder es erfolgt eine Barabgeltung
• Der Coupon wird unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes ausbezahlt.

Vorzeitige Rückzahlung

An jedem Beobachtungstag hat die Emittentin das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Strukturierte Produkt zu kündigen und am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstag vorzeitig zurückzuzahlen. Die Kündigung erfolgt gemäss Rubrik Mitteilungen und wird unmittelbar am Beobachtungstag wirksam.

• Falls die Emittentin an einem Beobachtungstag von ihrem einseiten Recht Gebrauch macht, erhält der Anleger am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstag eine Barauszahlung in der Höhe von 100% des Nennbetrages zuzüglich der Couponzahlung für die entsprechende Periode. Es erfolgen keine weiteren Zahlungen.