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ISIN: Valor: Symbol: Lebenszyklus
zurückbezahlt

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1230 Callable Barrier Reverse Convertible

Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1230

Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.

Markterwartung


  • Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
  • Sinkende Volatilität
  • Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale


  • Wird das Knock-in Level nie berührt, wird der Nennbetrag zurückbezahlt
  • Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level , ist die Rückzahlung bei Verfall vom Stand des Basiswertes abhängig. Liegt der Basiswert bei Verfall über dem Cap Level, wird der Nennbetrag zurückbezahlt ansonsten wird der Basiswert geliefert.
  • Der Coupon wird unabhängig vom Kursverlauf des Basiswertes immer ausbezahlt.
  • Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko höhere Coupons oder tiefere Barrieren.
  • Das Produkt stellt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
  • Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
  • Das Gewinnpotenzial ist begrenzt (Cap Level).
  • ZKB Callable Barrier Reverse Convertible on worst of ist ein Anlageinstrument, welches durch die Emittentin im alleinigen Ermessen an bestimmten Daten vorzeitig zurückgezahlt werden kann

Vorteile


  • Geringeres Verlustrisiko als bei einer direkten Investition in den Basiswert.
  • In Seitwärtsmärkten wird eine Mehrrendite im Vergleich zur direkten Investition in den Basiswert erzielt.
  • Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nennbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.

Nachteile


  • Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level während der Laufzeit, entfällt der Risikopuffer.
  • Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.

Rückzahlungsmodus


  • Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit weder berührt noch unterschritten:
    • erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages.
  • Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit berührt oder unterschritten:
    • liegt jedoch bei Verfall auf oder über dem Cap Level, erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages
    • und liegt bei Verfall unter dem Cap Level, wird pro Nennbetrag eine zu Beginn definierte Anzahl Basiswerte geliefert und/oder es erfolgt eine Barabgeltung
  • Der Coupon wird unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes ausbezahlt.

Vorzeitige Rückzahlung


An jedem Beobachtungstag hat die Emittentin das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Strukturierte Produkt zu kündigen und am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstag vorzeitig zurückzuzahlen. Die Kündigung erfolgt gemäss Rubrik Mitteilungen und wird unmittelbar am Beobachtungstag wirksam.

  • Falls die Emittentin an einem Beobachtungstag von ihrem einseiten Recht Gebrauch macht, erhält der Anleger am entsprechenden Vorzeitigen Rückzahlungstag eine Barauszahlung in der Höhe von 100% des Nennbetrages zuzüglich der Couponzahlung für die entsprechende Periode. Es erfolgen keine weiteren Zahlungen.

Pay-off Diagramm bei Verfall

1230 Pay-off

Beispiele bei Verfall

Ausgangslage
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4
Beschreibung Steigende Kurse Leicht steigende Kurse Leicht fallende Kurse Fallende Kurse
Basiswert Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X
Laufzeit 1 Jahr 1 Jahr 1 Jahr 1 Jahr
Nennbetrag CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000
Cap Level 100% 100% 100% 100%
Coupon 8% 8% 8% 8%
Knock-in Level (Barriere) 80% 80% 80% 80%
Eingesetztes Kapital CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000)
Ausgabepreis 100% 100% 100% 100%
Ratio 10 10 10 10
Aktie X bei Emission CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Aktie X bei Verfall CHF 120 CHF 102 CHF 90 CHF 88
Knock-in eingetreten? Nein Ja Nein Ja
Aktienperformance 20% 2% -10% -12%
Auszahlung
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 (Titellieferung)
Berechnung (100% + 8%) * 10'000 (100% + 8%) * 10'000 (100% + 8%) * 10'000 [10 BRC * 2 Aktien * 88 (Gegenwert )] + (8% * 10'000)
Rückzahlung CHF 10'800 CHF 10'800 CHF 10'800 CHF 9'600
Gewinn / Verlust 8% 8% 8% -4%
Steuern
Einkommenssteuer Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP)
Verrechnungssteuer Nein
Umsatzabgabe Ja (bei Titellieferung / Überjährigkeit)
EU-Steuerrückbehalt Ja

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