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1320 Bonus-Zertifikat

Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1320

Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.

Markterwartung


  • Seitwärts tendierender oder steigender Basiswert
  • Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale


  • Uneingeschränkte Partizipation an der Kursentwicklung des Basiswerts.
  • Die Mindestrückzahlung entspricht dem Bonus-Level (Ausübungspreis) sofern der Knock-in Level nie berührt oder unterschritten wurde.
  • Durch den Risikopuffer ist auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes die Rückzahlung des Bonus-Level garantiert.
  • Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko eine höhere Bonus-Zahlung oder eine tiefere Barriere.
  • Das Produkt stellt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
  • Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.

Vorteile


  • Die Partizipation an der positiven Performance des Basiswertes ist unbeschränkt.
  • Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Bonus-Level auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.

Nachteile


  • Das Verlustrisiko entspricht dem einer direkten Investition in den Basiswert.
  • Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level während der Laufzeit, entfällt der Risikopuffer.

Rückzahlungsmodus


  • Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit weder berührt noch unterschritten:
    • und liegt bei Verfall am oder unter dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe des Bonus-Levels.
    • und liegt bei Verfall über dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe der positiven Performance des Basiswertes multipliziert mit der Partizipationsrate.
  • Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit berührt oder unterschritten:
    • und liegt bei Verfall am oder unter dem Ausübungspreis, wird pro Nennbetrag eine zu Beginn definierte Anzahl Basiswerte geliefert und/oder es erfolgt eine Barabgeltung.
    • und liegt bei Verfall über dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe der positiven Performance des Basiswertes multipliziert mit der Partizipationsrate.

Pay-off Diagramm bei Verfall

1320 Pay-off

Beispiele bei Verfall

Ausgangslage
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4
Beschreibung Steigende Kurse Leicht steigende Kurse Leicht fallende Kurse Fallende Kurse
Basiswert Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X
Laufzeit 1 Jahr 1 Jahr 1 Jahr 1 Jahr
Nennbetrag CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Bonuslevel 110% 110% 110% 110%
Partizipation 100% 100% 100% 100%
Knock-in Level (Barriere) 80% 80% 80% 80%
Eingesetztes Kapital CHF 10'000 (100 Zertifikate) CHF 10'000 (100 Zertifikate) CHF 10'000 (100 Zertifikate) CHF 10'000 (100 Zertifikate)
Ausgabepreis CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Aktie X bei Emission CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Aktie X bei Verfall CHF 120 CHF 102 CHF 90 CHF 80
Knock-in eingetreten? Nein Ja Nein Ja
Aktienperformance 20% 2% -10% -20%
Auszahlung
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 (Titellieferung)
Berechnung [100% + (20% * 100%)] * 10'000 [100% + (2% * 100%)] * 10'000 110% * 10'000 100 Zertifikate * 80 (Gegenwert)
Rückzahlung CHF 12'000 CHF 10'200 CHF 11'000 CHF 8'000
Gewinn / Verlust 20% 2% 10% -20%
Steuern
Einkommenssteuer
Laufzeit <1 Jahr: Steuerfrei
Laufzeit >1 Jahr: Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP)
Verrechnungssteuer Nein
Umsatzabgabe Ja
EU-Steuerrückbehalt Nein
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