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ZKB Autocallable Barrier Reverse Convertible on worst of
Julius Baer Gruppe AG/Swiss Life Holding AG/Zurich Insurance Group AG

ISIN: CH1341414568 Valor: 134141456 Symbol: n.v. Lebenszyklus
Sekundärmarkt

Geldkurs 99.81%

Briefkurs n.v.

Währung CHF

Handelsplatz ZKB

Volumen 4'995'000.00

Volumen n.v.

Datum/Zeit (realtime) 21.11.2024 17:39:40

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1230 Autocallable Barrier Reverse Convertible

Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1230

Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.

Markterwartung

  • Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
  • Sinkende Volatilität
  • Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten

Merkmale

  • Notiert der Basiswert am Beobachtungstag über dem Ausübungspreis (Strike), wird der Nennbetrag zuzüglich dem Coupon vorzeitig zurückbezahlt.
  • Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung mit einer attraktiven Rendite.
  • Dank dem Risikopuffer stellt dieses Produkt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
  • Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko höhere Coupons oder tiefere Barrieren.
  • Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
  • Das Gewinnpotenzial ist begrenzt (Coupon).

Vorteile

  • Bei leicht bis moderat steigenden Kursen erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung sowie eine Couponzahlung.
  • Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nominalbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.

Nachteile

  • Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.
  • Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level während der Laufzeit, entfällt der Risikopuffer.

Vorzeitige Rückzahlung

Die vorzeitige Rückzahlung hängt vom Stand der Basiswerte am jeweiligen Beobachtungstag ab.
    • Wenn alle Basiswerte am Beobachtungstag höher oder gleich dem Call Level schliessen, wird das Produkt vorzeitig zu 100.00% des Nennbetrages zurückbezahlt.
    • Wenn mindestens ein Basiswert am Beobachtungstag tiefer als das Call Level schliesst, läuft das Produkt weiter.

Rückzahlung per Verfall

Wenn es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung gekommen ist, gibt es folgende mögliche Rückzahlungsszenarien:

Wenn der Kurs keines Basiswertes zwischen Initial Fixing Tag und Final Fixing Tag das Knock-in Level berührt oder unterschritten hat, beträgt die Rückzahlung unabhängig vom Final Fixing Wert der Basiswerte 100% des Nennbetrages. Wenn der Kurs eines oder mehrerer Basiswerte zwischen Initial Fixing Tag und Final Fixing Tag das Knock-in Level berührt oder unterschritten hat,
    • beträgt die Rückzahlung entweder 100% des Nennbetrages, sofern die Final Fixing Werte sämtlicher Basiswerte höher oder gleich dem Initial Fixing Wert notieren
    • oder es erfolgt eine Rückzahlung des Nennbetrages minus die prozentuale Differenz zwischen dem Initial Fixing Wert und dem Final Fixing Wert des Basiswertes mit der grössten Negativperformance.
Die Auszahlung des / der Coupons erfolgt am jeweiligen Zahlungstag unabhängig von der Entwicklung der Basiswerte.

Pay-off Diagramm bei Verfall

1260 Pay-off

Beispiele bei Verfall

Ausgangslage
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 Szenario 5
Beschreibung Steigende Kurse Leicht steigende Kurse Leicht fallende Kurse Fallende Kurse Stark fallende Kurse
Basiswert Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X Aktie X
Laufzeit 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre
Nennbetrag CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000 CHF 1'000
Call Level CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Knock-in Level (Barriere) 60% 60% 60% 60% 60%
Coupon beim Beobachtungs- zeitpunkt t1,t2,t3 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24% 8% / 16% / 24%
Eingesetztes Kapital CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000) CHF 10'000 (10 Zertifikate a CHF 1'000)
Aktie X bei Emission CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100 CHF 100
Aktie X in t1 CHF 110 CHF 98 CHF 95 CHF 98 CHF 91
Aktie X in t2 Rückzahlung bereits erfolgt CHF 110 CHF 98 CHF 95 CHF 84
Aktie X in t3 (bei Verfall) Rückzahlung bereits erfolgt Rückzahlung bereits erfolgt CHF 105 CHF 80 CHF 58
Auszahlung
  Szenario 1 Szenario 2 Szenario 3 Szenario 4 Szenario 5
Berechnung (100% + 8%) * 10'000 (100% + 16%) * 10'000 (100% + 24%) * 10'000 (100% + 24%) * 10'000 ((58 + 24)/100) * 10'000
Rückzahlung CHF 10'800 CHF 11'600 CHF 12'400 CHF 12'400 CHF 8'200
Gewinn / Verlust +8% +16% +24% +24% -18%
Steuern
Einkommenssteuer Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP)
Verrechnungssteuer Nein
Umsatzabgabe Ja (bei Titellieferung / Überjährigkeit)
EU-Steuerrückbehalt Ja
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