1320 Bonus-Zertifikat
Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1320
Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.
Markterwartung
- Seitwärts tendierender oder steigender Basiswert
- Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten
Merkmale
- Uneingeschränkte Partizipation an der Kursentwicklung des Basiswerts.
- Die Mindestrückzahlung entspricht dem Bonus-Level (Ausübungspreis) sofern der Knock-in Level nie berührt oder unterschritten wurde.
- Durch den Risikopuffer ist auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes die Rückzahlung des Bonus-Level garantiert.
- Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko eine höhere Bonus-Zahlung oder eine tiefere Barriere.
- Das Produkt stellt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
- Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
Vorteile
- Die Partizipation an der positiven Performance des Basiswertes ist unbeschränkt.
- Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Bonus-Level auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.
Nachteile
- Das Verlustrisiko entspricht dem einer direkten Investition in den Basiswert.
- Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level während der Laufzeit, entfällt der Risikopuffer.
Rückzahlungsmodus
- Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit weder berührt noch unterschritten:
- und liegt bei Verfall am oder unter dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe des Bonus-Levels.
- und liegt bei Verfall über dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe der positiven Performance des Basiswertes multipliziert mit der Partizipationsrate.
- Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit berührt oder unterschritten:
- und liegt bei Verfall am oder unter dem Ausübungspreis, wird pro Nennbetrag eine zu Beginn definierte Anzahl Basiswerte geliefert und/oder es erfolgt eine Barabgeltung.
- und liegt bei Verfall über dem Ausübungspreis, erfolgt eine Rückzahlung in der Höhe der positiven Performance des Basiswertes multipliziert mit der Partizipationsrate.
Pay-off Diagramm bei Verfall
Beispiele bei Verfall
Ausgangslage
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 |
| Steigende Kurse |
Leicht steigende Kurse |
Leicht fallende Kurse |
Fallende Kurse |
| Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
| 1 Jahr |
1 Jahr |
1 Jahr |
1 Jahr |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| 110% |
110% |
110% |
110% |
| 100% |
100% |
100% |
100% |
| 80% |
80% |
80% |
80% |
| CHF 10'000 (100 Zertifikate) |
CHF 10'000 (100 Zertifikate) |
CHF 10'000 (100 Zertifikate) |
CHF 10'000 (100 Zertifikate) |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| CHF 120 |
CHF 102 |
CHF 90 |
CHF 80 |
| Nein |
Ja |
Nein |
Ja |
| 20% |
2% |
-10% |
-20% |
Auszahlung
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 (Titellieferung) |
| [100% + (20% * 100%)] * 10'000 |
[100% + (2% * 100%)] * 10'000 |
110% * 10'000 |
100 Zertifikate * 80 (Gegenwert) |
| CHF 12'000 |
CHF 10'200 |
CHF 11'000 |
CHF 8'000 |
| 20% |
2% |
10% |
-20% |
Steuern
Laufzeit <1 Jahr: Steuerfrei
Laufzeit >1 Jahr: Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP)
|
| Nein |
| Ja |
| Nein |
