1230 Barrier Reverse Convertible
Produkttyp-Nummer gemäss Schweizerischen Verband für Strukturierte Produkte (SVSP): 1230
Die genaue Funktionsweise, Produktdetails und Risiken entnehmen Sie bitte dem Termsheet und dem dazugehörigen Emissionsprogramm.
Markterwartung
- Seitwärts tendierender oder leicht steigender Basiswert
- Sinkende Volatilität
- Basiswert wird während Laufzeit ein gewisses Niveau (Knock-in Level/Barrier) nicht berühren oder unterschreiten
Merkmale
- Wird das Knock-in Level nie berührt, wird der Nennbetrag zurückbezahlt
- Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level , ist die Rückzahlung bei Verfall vom Stand des Basiswertes abhängig. Liegt der Basiswert bei Verfall über dem Cap Level, wird der Nennbetrag zurückbezahlt ansonsten wird der Basiswert geliefert.
- Der Coupon wird unabhängig vom Kursverlauf des Basiswertes immer ausbezahlt.
- Mehrere Basiswerte (worst of) ermöglichen bei grösserem Risiko höhere Coupons oder tiefere Barrieren.
- Das Produkt stellt ein geringeres Risiko als eine Direktanlage dar.
- Die anfallenden Erträge des Basiswerts werden zu Gunsten der Strategie verwendet.
- Das Gewinnpotenzial ist begrenzt (Cap Level).
Vorteile
- Geringeres Verlustrisiko als bei einer direkten Investition in den Basiswert.
- In Seitwärtsmärkten wird eine Mehrrendite im Vergleich zur direkten Investition in den Basiswert erzielt.
- Durch den Risikopuffer ist die Rückzahlung des Nennbetrages auch bei leicht negativer Entwicklung des Basiswertes (solange das Knock-in Level nicht berührt oder unterschritten wird) garantiert.
Nachteile
- Berührt oder unterschreitet der Basiswert das Knock-in Level während der Laufzeit, entfällt der Risikopuffer.
- Bei stark steigendem Basiswert ist die Rendite im Gegensatz zur Direktanlage beschränkt.
Rückzahlungsmodus
- Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit weder berührt noch unterschritten:
- erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages.
- Hat der Kurs des Basiswertes das Knock-in Level während der Laufzeit berührt oder unterschritten:
- liegt jedoch bei Verfall auf oder über dem Cap Level, erfolgt eine Barrückzahlung des Nennbetrages
- und liegt bei Verfall unter dem Cap Level, wird pro Nennbetrag eine zu Beginn definierte Anzahl Basiswerte geliefert und/oder es erfolgt eine Barabgeltung
- Der Coupon wird unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes ausbezahlt.
Pay-off Diagramm bei Verfall
Beispiele bei Verfall
Ausgangslage
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 |
| Steigende Kurse |
Leicht steigende Kurse |
Leicht fallende Kurse |
Fallende Kurse |
| Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
Aktie X |
| 1 Jahr |
1 Jahr |
1 Jahr |
1 Jahr |
| CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
CHF 1'000 |
| 100% |
100% |
100% |
100% |
| 8% |
8% |
8% |
8% |
| 80% |
80% |
80% |
80% |
| CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) |
CHF 10'000 (10 BRC a CHF 1'000) |
| 100% |
100% |
100% |
100% |
| 10 |
10 |
10 |
10 |
| CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
CHF 100 |
| CHF 120 |
CHF 102 |
CHF 90 |
CHF 88 |
| Nein |
Ja |
Nein |
Ja |
| 20% |
2% |
-10% |
-12% |
Auszahlung
| |
Szenario 1 |
Szenario 2 |
Szenario 3 |
Szenario 4 (Titellieferung) |
| (100% + 8%) * 10'000 |
(100% + 8%) * 10'000 |
(100% + 8%) * 10'000 |
[10 BRC * 2 Aktien * 88 (Gegenwert )] + (8% * 10'000) |
| CHF 10'800 |
CHF 10'800 |
CHF 10'800 |
CHF 9'600 |
| 8% |
8% |
8% |
-4% |
Steuern
| Modifizierte Differenzbesteuerung (IUP) |
| Nein |
| Ja (bei Titellieferung / Überjährigkeit) |
| Ja |
